近日，聯(lián)合評(píng)級(jí)國(guó)際有限公司（以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)合國(guó)際”）作為唯一一家中資國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，助力山東沂河控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“沂河控股”）全資子公司Yixin Innovation Technology Co., Ltd.成功發(fā)行美元計(jì)價(jià)的“玉蘭債”，也是全國(guó)首單非金融企業(yè)以美元計(jì)價(jià)的“玉蘭債”。聯(lián)合國(guó)際授予沂河控股‘BBB+/穩(wěn)定’的主體評(píng)級(jí)及其‘BBB+/穩(wěn)定’的國(guó)際長(zhǎng)期發(fā)行債務(wù)評(píng)級(jí)。在本次交易中，聯(lián)合國(guó)際在企業(yè)主體信用研究、債券風(fēng)險(xiǎn)分析及等級(jí)設(shè)定方面，為發(fā)行人及國(guó)際市場(chǎng)投資人提供了全方位的信用評(píng)級(jí)服務(wù)。
 

本次發(fā)行亮點(diǎn)
      沂河控股及其子公司已于2025年5月22日及2025年6月25日即將在香港定價(jià)以美元計(jì)價(jià)的3年期高級(jí)無(wú)抵押擔(dān)保“玉蘭債”，也是非金融企業(yè)首次發(fā)行以美元計(jì)價(jià)的“玉蘭債”。2020年，在中國(guó)人民銀行指導(dǎo)下，上海清算所與歐清銀行合作推出“玉蘭債”，通過(guò)雙方建立的金融基礎(chǔ)設(shè)施連接，共同為中資發(fā)行人和海外投資人提供登記、托管和結(jié)算服務(wù)。這一境外債券品種的核心優(yōu)勢(shì)在于整合境內(nèi)外金融資源，拓寬企業(yè)跨境融資渠道，提升國(guó)際資本市場(chǎng)對(duì)中國(guó)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的關(guān)注度，具有市場(chǎng)流動(dòng)性好、投資者范圍廣泛、發(fā)行機(jī)制便利等特點(diǎn)。此次發(fā)行是“玉蘭債”深挖區(qū)域市場(chǎng)的最新成果，展現(xiàn)了“玉蘭債”在國(guó)內(nèi)國(guó)際復(fù)雜環(huán)境下的蓬勃生命力與廣闊發(fā)展前景。
 

本次發(fā)行意義
      沂河控股首筆非金融企業(yè)“玉蘭債” 的成功發(fā)行，是企業(yè)發(fā)展歷程中的重要里程碑，更是區(qū)域金融創(chuàng)新的標(biāo)志性成果。該債券的發(fā)行，不僅為企業(yè)開(kāi)辟了全新的融資渠道，優(yōu)化了資本結(jié)構(gòu)，降低了融資成本，還進(jìn)一步提升了山東沂河控股在資本市場(chǎng)的品牌影響力與知名度，彰顯了企業(yè)強(qiáng)勁的綜合實(shí)力和穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢(shì)。同時(shí)，作為區(qū)域內(nèi)率先發(fā)行 “玉蘭債” 的企業(yè)，山東沂河控股為當(dāng)?shù)仄渌髽I(yè)提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)借鑒，有助于激發(fā)市場(chǎng)活力，吸引更多優(yōu)質(zhì)資源匯聚，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。此次發(fā)行還體現(xiàn)了金融市場(chǎng)對(duì)沂河控股的高度認(rèn)可，對(duì)完善區(qū)域金融生態(tài)、促進(jìn)產(chǎn)融深度融合起到了積極的示范作用，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了新的動(dòng)力。
      聯(lián)合國(guó)際首席執(zhí)行官高俊杰表示，“熱烈祝賀山東沂河控股在 ‘玉蘭債’ 發(fā)行上取得重大突破！這不僅是企業(yè)發(fā)展歷程中的重要里程碑，更是區(qū)域金融市場(chǎng)創(chuàng)新的標(biāo)志性成果。從前期的籌備到最終發(fā)行，我們以專業(yè)視角見(jiàn)證了沂河控股在復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境下展現(xiàn)出的卓越戰(zhàn)略眼光與執(zhí)行能力。我們期待未來(lái)能與沂河控股繼續(xù)攜手，在更多領(lǐng)域開(kāi)展深度合作，共同書(shū)寫資本市場(chǎng)發(fā)展的新篇章。”
      聯(lián)合國(guó)際信用分析部高級(jí)董事何志忠指出，“我們深感榮幸能夠作為主體及債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，深度參與山東沂河控股首筆非金融企業(yè) ‘玉蘭債’ 的發(fā)行工作。此次發(fā)行，是企業(yè)在資本市場(chǎng)創(chuàng)新突破的典范，為區(qū)域內(nèi)非金融企業(yè)融資開(kāi)辟了新路徑。憑借嚴(yán)謹(jǐn)專業(yè)的評(píng)級(jí)服務(wù)，我們見(jiàn)證了沂河控股穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)實(shí)力與發(fā)展?jié)摿Λ@得市場(chǎng)廣泛認(rèn)可。展望未來(lái)，隨著金融創(chuàng)新的持續(xù)推進(jìn)，我們相信‘玉蘭債’ 的成功發(fā)行將激發(fā)更多企業(yè)探索創(chuàng)新融資模式，我們也將繼續(xù)以專業(yè)能力為資本市場(chǎng)的健康發(fā)展保駕護(hù)航?！?/span>
 

關(guān)于沂河控股
      臨沂市位于山東省東南部，是山東省面積最大、人口最多的地級(jí)市。2024年臨沂市GDP增長(zhǎng)5.7%，實(shí)現(xiàn)一般財(cái)政預(yù)算收入人民幣469億元，同比增長(zhǎng) 5.1%。沂河控股是臨沂市沂河新區(qū)的核心國(guó)資平臺(tái)，主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋基建、產(chǎn)業(yè)投資及園區(qū)運(yùn)營(yíng)。近年來(lái)，通過(guò)國(guó)企改革整合資源，其境內(nèi)信用評(píng)級(jí)躍升至AA+，境外信用評(píng)級(jí)躍升至BBB+。此次玉蘭債發(fā)行，不僅優(yōu)化了債務(wù)結(jié)構(gòu)，更為區(qū)域引入國(guó)際資本，助力“城投轉(zhuǎn)型產(chǎn)投”戰(zhàn)略落地。
 

關(guān)于聯(lián)合國(guó)際
      聯(lián)合國(guó)際于2017年在香港成立，系聯(lián)合資信評(píng)估股份有限公司（“聯(lián)合資信”）的全資子公司。作為聯(lián)合集團(tuán)的國(guó)際信用評(píng)級(jí)分支機(jī)構(gòu)，聯(lián)合國(guó)際持有香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)頒發(fā)第10號(hào)牌照，可為全球投資人及金融產(chǎn)品發(fā)行商提供國(guó)際信用評(píng)級(jí)服務(wù)。截至2024年底，聯(lián)合國(guó)際累計(jì)受評(píng)超250個(gè)主體及160筆債項(xiàng)，受評(píng)債項(xiàng)總規(guī)模逾340億美元等值。在投資者服務(wù)方面，聯(lián)合國(guó)際覆蓋超13,000位市場(chǎng)參與者，其中包含超8,000位中資境外債投資人，連續(xù)多年被中外金融媒體評(píng)為「最佳中資國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)」，包括歐洲貨幣（Euromoney）、亞洲金融（FinanceAsia）、財(cái)資（The Asset）、企業(yè)財(cái)資人（Corporate Treasurer）、中證科技DMI、萬(wàn)得Wind及華爾街交易員等。聯(lián)合國(guó)際一直將提高中資信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力視為自身的使命和責(zé)任所在，并秉承著開(kāi)放、進(jìn)取、科學(xué)的敬業(yè)精神，致力于服務(wù)中資企業(yè)海外金融業(yè)務(wù)的發(fā)展、為全球投資人及金融產(chǎn)品發(fā)行商提供獨(dú)立、客觀、公正及前瞻的評(píng)級(jí)服務(wù)。